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中国证券网,荃银高科(300087)拟斥资1.5亿至3亿元回购公司股份




    上证报讯(记者骆民)荃银高科公告,公司拟进行股份回购,本次回购的股份将用于员工持股计划或者股权激励。本次拟用于回购股份的资金总额为不低于15,000万元,不超过30,000万元,回购股份的价格为不超过14元/股。本次回购股份的实施期限为自公司股东大会审议通过本次回购方案之日起不超过12个月。
    

上海证券报,华明装备(002270):整合效应开始显现




    分接开关龙头华明装备在去年收购国内最大的竞争对手长征电气后,短短一年不到就展现出“1+1>2”的整合效应。公司董事长肖毅近日在接受上证报记者专访时表示,并购之后公司销售订单有明显提升,成本整合效应逐步显现,盈利能力开始增强。预期随着后续共用件的增加,毛利率还会明显上升。
    据他介绍,华明装备目前在全球分接开关领域拥有的产品型号最多、电压规格最齐全、产业链最完整,全球份额排名第二位。在去年收购贵州遵义的竞争对手长征电气后,公司国内份额从70%提升到了92%。
    “长征电气过去每年有3亿元的销售收入,但利润几乎为零,因为公司还有3亿元负债,每年4000万元利润几乎全部用于财务成本。我们以3.98亿元收购后,当年就还掉了负债。由于两个厂的协同效应,原材料、零部件、市场都是一致的,并购后的成本整合效应逐步显现。”肖毅说。
    他表示,2019年以来,随着华明和长征两个品牌整合和新的销售政策落地,销售订单有明显提升,盈利能力开始增强。这在今年公司的半年报里得到了体现:2019年上半年,长征电气实现收入16158万元,同比增幅26%;财务费用83万元,同比减少93%;净利润3288万元,同比增加3202万元。
    “我们预期随着后续共用件的增加,长征电气的毛利率还会明显提升。”肖毅说。
    他还透露,在收购时华明装备承诺,无论是基于原长征员工的感情,还是国内产业发展的情结,其将保留长征电气原来的品牌和团队。“当地政府曾担心竞争对手来收购会消灭当地产业,但事实上,我们不仅不会消灭,还会把上海一部分产能转移到当地。”
    对于外界高度关注的公司此前与“股神”巴菲特旗下公司合作一事,身为董事长的肖毅也首次公开向记者回应。
    “这份战略合作协议的主要内容包括:对方每三个月告诉我们改造和采购计划,我们提供相应的报价、交货期,承诺在美国当地24小时服务响应,提供服务团队,并对当地用户进行培训。”肖毅说。
    今年1月4日,华明装备发布公告称,子公司上海华明与BHE签署《谅解备忘录》,上海华明将向BHE大容量电力变压器提供特定的分接开关产品等服务。《谅解备忘录》的签署,意在建立双方的合作关系,将会在未来惠及全球近40家大中型变压器厂家,覆盖全球近100个国家和地区。
    资料显示,BHE是由沃伦·巴菲特旗下伯克希尔哈萨维公司控股的电力能源集团。其中,输配电业务包括太平洋电力公司,MidAmericanEnergy等四家美国主要的电网公司,是美国最大的电网运营集团,并且在加拿大和英国也持有控股的电网公司资产。
    

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西南证券,非银行金融行业周报:税延养老办法落地 金融开放步伐加快


    上周走势回顾:上周市场震荡上扬。其中,上证综指微涨0.95%,深证成指微涨0.36%。银行板块全周微涨0.03%;非银金融板块全周微跌0.35%,旗下子板块行情分化。其中,多元金融板块下跌0.68%;证券板块下跌0.78%;互联网金融板块下跌1.46%;保险板块微涨0.06%。
    市场数据:上周市场合计成交量1431.34亿股,成交金额19193.08亿元;日均成交金额3838.616亿元,环比下降7.46%。两融余额方面,截止5月18日,两融市场规模较前周增加5.94亿元至9893.89亿元;其中融资余额9836.69亿元,融券余额57.20亿元。股票质押方面,截止5月18日,2018年按券商口径统计的股票质押数为404.48亿股,较去年同期减少274.72亿股;股票质押市值4835.33亿元,较去年同期下降95.21%;融资规模(0.3折算率)1450.60亿元。承销发行方面,5月份券商增发家数14家,募资规模117.30亿元。
    本周投资策略与重点关注个股:
    证券板块:上周证券板块下跌0.78%,跑输大盘和非银板块,中信证券(1.23%)、西南证券(0.90%)和华西证券(0.80%)涨幅居前,山西证券(-3.07%)跌幅最大。加快金融市场开放,放宽外资机构准入,扩大沪港通、深港通额度,加快推进沪伦通,CDR、MSCI红利即将落地等,均将为证券行业带来新机遇。因此,我们坚定认为全年板块机会仍存,利好资本市场的政策推出和流动性改善等将成为板块反弹的直接催化剂。同时,我们看好中信建投登陆A股对板块股价的积极影响。在此时点,我们依然建议择机买入大券商,中信、华泰仍为极佳买点。维持我们之前的核心逻辑:1、券商基本面有边际转好的趋势,2018年行业盈利能力有望提升。按照我们对细分业务领域核心指标的预测,2018年证券行业净利润有望实现正增长,其中大券商净利润有望增长10%,ROE也将企稳回升,对证券板块表现构成强有力的支撑。虽然监管环境仍偏紧,但券商大多早有布局对冲监管风险,监管对行业(特别是大券商)业绩影响不会很大,存在一定的预期差,即使股价出现调整亦无须过度担忧;2、交易性机会要把握住。目前证金仍是券商主要的流通股股东,而公募、保险等机构持仓仍处于低位,交易性机会凸显;3、估值极低。行业top5券商均值仅1.3倍18PB,低于历史估值中枢,具备长期配置价值;4、从政策导向和市场选择来看,行业资源有望进一步向核心券商集中;5、随着市场逐步消化对强监管政策环境的预期,后市券商板块在扩大直接融资占比,提升资本市场对外开放力度以及服务实体经济、“一带一路”的政策导向下,在发展产业直投、完善新三板制度、海外并购重组、参与ABS以及服务混合所有制改革上具有颇多看点,一些业务创新工作也在逐步推行,有望在行业龙头试点。建议继续重点关注综合实力强的大型券商,基本面更好,能有效抵御强监管环境对公司业绩的影响,业绩和估值提升空间更大。在政策引导和市场选择的共同影响下,行业资源持续向大券商归集,核心券商的优势将进一步体现。建议重点关注中信证券(行业龙头,综合实力强,评级回到AA后基本面不断改善;积极调整业务结构,整合中信里昂和中信证券国际后将产生“1+1>2”的效应;“直投+私募股权投资”强强联合,利润加速释放;受益CDR等);华泰证券(有前瞻性的券商,金融科技+财富管理龙头,并购海外智能投顾平台AssetMark提升财富管理能力;定增即将落地,资本消耗型业务实力提升,增强核心竞争力;18年经纪业务和投行业务边际有望转好;受益CDR等)。
    保险板块:上周保险指数上涨0.06%,领跑金融板块。周末银保监会出台了《个人税收递延型商业养老保险业务管理暂行办法》,从经营要求、产品管理、销售管理、投资管理、财务管理、信息平台管理、服务管理、信息披露等方面对保险公司开展税延养老保险业务提出了具体要求。从税延养老保险业务的开展条件上看,除要求保险公司注册资本金和净资产不得低于人民币15亿元,综合偿付能力充足率不低于150%和核心偿付能力充足率不低于100%条件外,还对养老保险业务经营年限和精算、投资团队人员数量方面提出了具体要求。我们认为按照财务指标要求,目前符合条件的寿险公司不足50%,且从申报产品预期来说,以上市险企为代表的大型保险公司在税延养老保险产品的设计开发和系统建设上占据先发优势,或将成为受益政策红利的第一梯队,借助税收递延养老险产品进一步巩固市场竞争优势地位,拓宽盈利渠道,发挥行业标杆作用。在此,我们重申对板块长期投资价值的肯定,建议投资者重点关注板块二季度业绩边际改善带来的估值修复行情,主要理由包括以下几点:首先,从市场调研情况来看,上市险企在增员提效方面的力度依然较大,对代理人队伍的绩效激励措施也有望进一步提升,在17年低基数和今年高强度促销的双重作用下,二季度保费边际改善将成为大概率事件。其次,目前保险公司对代理人的KPI考核侧重于期缴型保障型险种的销售,而这一类险种新业务价值率远高于理财型产品。在绩效考核的驱动下,保险公司保障类险种有望率先迎来拐点,从而利好保险公司全年新业务价值的提升。第三,虽然近期市场利率出现短期回调,但从全年来看,在金融去杠杆和美国加息预期的共同作用下,市场利率不存在大幅下滑的基础。市场利率维持长期平稳有助于保险企业通过资产负债管理获得稳定的现金流量和投资收益,缓解传统险准备金计提压力,释放更多会计利润。最后,从估值角度来看,目前四家上市险企股价对应2018年的PEV倍数在0.8-1.2倍之间,相对内含价值增长来说具有很高的安全边际。在市场热点分散,板块轮动频率加快的背景下,基本面优良、业绩高增长的保险标的在未来一段时间内仍将是机构资金青睐的重点。建议重点关注带有互联网金融分拆上市预期的中国平安(国内领先的保险龙头和牌照齐全的金控集团,业绩增长常年领先行业,旗下金融板块协同效应明显,形成了完整的金融科技生态圈);纯寿险弹性标的新华保险(健康险占比最高,价值转型最为彻底,受政策红利的催化最为明显,潜在预期差最大的弹性标的,不足0.9倍的PEV估值相对EV15%的增长来说具有极高安全边际)。多元金融板块:上周多元金融板块下跌0.68%,跑输大盘和非银板块。当前时点看,国企改革概念、有外延式并购预期的国有金控平台和独角兽概念标的向上空间仍较大,包括中航资本、鲁信创投、华金资本、越秀金控、经纬纺机、九鼎投资等,上述标的除九鼎投资外,经过长期调整估值均回到较低水平,建议重点关注。我们认为,2018年均衡配置趋势增强,多元金融板块优质标的可以坚定持有并择机增配。核心逻辑:资管新规落地后,各信托公司业绩将出现进一步分化,主动管理能力强、主动管理规模占比较大的信托标的可以继续关注。从中长期来看,我们继续看好不良资产处置行业(AMC)和创投行业的发展前景。其中,AMC行业近年受到金融机构不良资产规模扩张影响,市场需求旺盛。而当前市场当中拥有不良资产处置牌照的金融机构仍然比较稀缺,在市场供给有限&资产处置能力不断增强的背景下,AMC行业的盈利增长确定性逐步提升,未来发展空间巨大,资管新规的推出也为AMC行业带来新机遇。创投行业方面,近期高层多次提及坚持“大众创业、万众创新”战略,支持创业投资,对创投行业构成长期利好。“独角兽”企业加速回A上市,对创投行业回暖注入强心剂。在政策红利不断催化下,当前中小微企业旺盛的融资需求将给创投公司提供更为广阔的市场发展空间,上市企业资质提升为创投公司盈利能力和风险防控带来积极影响。而融资结构的多元化、丰厚的项目退出回报、日趋完善的退出渠道和不断缩短的退出周期将给整个创投行业带来更加可观的利润。建议继续重点关注中航资本(市场上最成熟的金控平台,各子板块基本面改善且协同效应显著,业绩有望加速增长。2018年在引入战投、军民融合基金等稳步落地和行业政策红利不断释放下,股价上涨空间巨大);经纬纺机(估值偏低,中融信托并表后利润加速释放,上涨空间较大),同时建议重点关注独角兽概念股鲁信创投、九鼎投资、华金资本、越秀金控等。
    风险提示:监管趋严或使行业估值下行压力加大,市场下行或使行业业绩波动加大。

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国盛证券,金固股份(002488)业绩拐点明确 汽修新零售领军


    钢制滚轮领军,汽修新零售5年转型模式明朗。公司成立于1986年,2010年登陆深交所,是国内钢制滚型车轮行业领军。2013年正式进入汽修新零售市场,"汽车超人"品牌已在全国发展两万多家门店,成为后市场行业新贵。公司整体2018Q1净利润同比增长229.14%,盈利情况明显改善,预示经历5年转型、新业务盈利模式逐渐明朗。 
    汽修新零售市场空间破万亿,进入寡头竞争阶段。据中国公安部统计,2017年全国汽车保有量达2.17亿辆,同比增长11.9%,预计长期仍是增量市场,而根据前瞻产业研究院数据,2017年我国汽车后市场市场规模已经突破1万亿元。行业经历2014年的资本涌入、规模爆发,2015年下半年大量新设公司因为盈利模式不清晰、随着资金补贴的结束而倒闭,现进入寡头竞争阶段,强调线下服务和精细化运营。 
    "汽车超人"精细化赋能门店、稳健扩张,有望迎来胜者收获期。汽车超人智慧门店SaaS系统涵盖了门店的运营、营销、管理多个方面,为门店赋能、实现精细化经营。根据草根调研,杭州地区部分门店在上线SaaS系统的半年以后,营收提升在30%以上。核心门店主要以直营、加盟、投资三种方式稳健扩张,在保证品牌的服务质量的前提下选择地方优质门店资源进行深度战略合作,技术、业务、卡位壁垒足够深厚。2017年7月,公司推出百城万店计划,核心门店扩张速度明显加快。以金磁好车为品牌的汽车金融服务平台,也有望依托线下服务场景快速扩张。汽车超人品牌强调精细化运营、倡导合作共赢,有望在竞争中逐渐胜出、享受胜者收获期。 
    首次覆盖给予"增持"评级。预计传统钢轮业务稳健发展,汽车后市场、金融业务和环保设备快速增长。基于以上业务收入和费用的关键假设,预计公司2018-2020年营业收入分别为45.63亿、61.73亿和77.68亿,归母净利润分别为2.41亿、3.95亿和5.88亿。 
    风险提示:门店拓展不达预期;盈利能力不达预期;受下游行业周期波动影响。

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长江证券,零售业行业:零售股长期投资收益率如何?


    一周核心观点。
    作为新年第一篇周报,我们复盘了中美零售指数及重点个股,以期对于国内零售板块长期投资特点做出指引。从国内零售板块历史市场表现来看,在行业收入与业绩快速增长的繁荣阶段(2005-2010年),主要个股均实现较高投资收益率,而在行业增速下移且处于存量调整期(2011-2017年),板块表现相对偏弱,使得投资者目前时点较为担忧零售板块后期投资收益率,时而带有“零售股是否具备长期投资价值?”的疑问。我们以市场相对成熟且实体零售企业上市周期较长的美国市场为参照研究对象,以探寻两个问题的答案:1)实体零售板块相对其他消费板块长期收益率表现如何?2)实体零售板块在收入增长中枢下移后期,是否仍具备投资价值?复盘发现:一方面从行业指数产生以来,百货、超市板块相比于其他消费板块绝对收益率较高且稳定性好;另一方面收入增速与净利率是驱动板块估值提升的核心因素,在收入增速放缓阶段,净利率提升依然带来个股较优回报。基于此我们认为,国内实体零售行业尤其是龙头个股,目前正迎来收入增速改善,业态升级和控费增强带动净利率提升,值得重点布局,个股方面重点推荐:天虹股份、莱绅通灵、苏宁易购、永辉超市。
    一周行情走势。
    市场表现概况:本周商贸零售指数上涨1.60%,上周上涨3.00%,本周该指数跑输沪深300指数1.02个百分点。百货上涨1.52%,超市上涨1.41%,专业连锁上涨1.57%。本周零售股涨幅前五:快乐购(7.73%)/国芳集团(6.92%)/南宁百货(6.55%)/天虹股份(6.40%)/吉峰农机(6.38%);本周零售股涨幅后五:金洲慈航(-1.82%)/东百集团(-1.45%)/津劝业(-0.99%)/人人乐(-0.58%)/茂业商业(-0.44%)。
    一周重点资讯。
    全国春节期间实现零售餐饮销售额9260亿元,同比增长10.2%;陈文渊升任沃尔玛中国总裁及CEO;永辉超市在其门店及APP上线自有品牌超级U选。
    一周重点公告。
    步步高与腾讯、京东就智慧零售等签署战略合作框架协议,腾讯、京东各出资8.9亿元、7.4亿元受让公司6%、5%股权;跨境通股东徐佳东先生增持公司0.05%股份;周大生出资3.08亿竞得8671平方米,出让年限30年的土地。

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证券时报网,鲁银投资(600784):2018年预盈6000万元-7000万元 同比扭亏




    e公司讯,鲁银投资(600784)1月24日晚间公告,预计2018年的净利润为6000万元到7000万元,同比扭亏为盈。公司上年同期亏损1.37亿元。

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中银国际证券,新通信行业周报:百度云首发边缘计算产品 诺基亚推进光通信技术创新


    板块表现:本周大盘下跌,通信板块下跌,周内跌幅为-5.81%。同期沪深300周内跌幅为-1.2%,板块价格表现弱于大盘。通信指数的100个成分股本周平均换手率为23.45%;同期沪深300成分股总换手率为3.95%,板块整体活跃程度强于大盘。行业要闻:刘东:IPv6将掀起全球数字化产业变革;AT&T和Verizon策划移动5G的演示和试用;无限逼近香农极限还要靠贝尔实验室:PSE-3重新定义光传输;华为在伦敦进行5G演示,称无人机将对全球商业模式产生变革性影响;美国CTIA敦促FCC尽快进行3.5 GHz频谱拍卖;SDN/NFV产业联盟发布《网络人工智能应用白皮书》;华为发布全球联接指数2018:人工智能重新定义联接;领跑5G技术4G化:浙江移动联合华为率先完成核心网5G CUPS技术应用。
    核心观点:
    百度云发布国内首款边缘计算产品,助力AI结合物联网应用。近日,在ABC Summit 2018 Inspire智能物联峰会上,百度云发布国内首个智能边缘产品-BIE(Baidu IntelliEdge)。传统的云计算下,物联网终端采集的数据上传云端形成决策,然后再返回终端,仅仅1秒的延迟就可能导致重大事故,因此需要部署边缘计算产品,让终端设备能自行决策。通过部署智能边缘BIE的设备和边缘计算节点,既可以与百度云天工进行无缝数据交换,对敏感数据进行过滤计算,也可以在无网或者网络不稳定的情况下,缓存数据、独立计算,实现实时的反馈控制。目前,智能边缘BIE已经能够支持PaddlePaddle和TensorFlow等主流AI平台训练的算法模型,并与百度云推出的函数计算服务完全兼容,让每一台联网的终端设备都?轻装上阵?,实时处理本地数据,并且通过端云一体的架构实现在线推断和模型的不断迭代。我们认为,AI与物联网将紧密结合,因此边缘计算会获得极多的应用场景,从而衍生出新兴的投资机遇。
    诺基亚推进光通信技术创新发展,助力运营商网络转型。在2018敏捷光网络技术论坛中国站期间,诺基亚贝尔光表示,将推进光通信技术向两大趋势发展,一是光技术会从WDM(波分复用)向SDM(空分复用)发展,二是实现以波长切片的方式在光层支持网络虚拟化技术。目前的WDM系统是通过波长的频点不同来隔离出80个波道或者90个波道,但它仍然是单模的光纤,信道只有一个。而SDM则是希望能够实现空间复用,可以从一个模场扩展到两个、三个模场,每一个模场都可以当成一个信道来使用,从而2倍到3倍提升光纤的使用效率。另外,在网络虚拟化上,要将光网络进行网络切片,租给不同的用户来使用,来承载不同类型的业务。在光的层面,可以让不同的波长承载不同的切片,也可以基于ODU的颗粒来做切片。诺基亚还推出了WaveFabric系统和 WaveSuite软件,打造面向业务的光网络的利器,以开放应用助力运营商网络转型。光通信技术的未来发展,将带动光器件、光纤光缆等领域的一系列产品不断创新,扩展行业的整体市场空间。
    投资建议:重点推荐拓邦股份、海格通信、光迅科技,建议关注中天科技、中际旭创等。
    风险提示:系统风险、竞争风险。

中泰证券,科力尔(002892)智能制造布局不断完善 技术领先助力公司业绩增长




    客户结构偏高端化,技术领先助力公司业绩增长。
    1)公司主要为全球高端客户供应微特电机,市场遍及全球。研发投入不断加大助力公司产品核心性能指标达国际先进水平。
    2)大宗商品价格趋势下行,公司盈利能力有望步入上升通道。公司各类电机产销量稳步提升,外销保持持续增长,重点开拓国内市场。公司主要原材料包硅钢片、漆包线等大宗商品价格趋势下行,盈利能力有望步入上升通道。
    公司所属高端机电一体化领域前景广阔。
    1)国内微特电机市场规模持续增长,全球产量占比超70%。2015年全球微特电机产量已达到175亿台,预计2020年产量可增长至230亿台,2015-2020年CAGR为5.6%左右。
    2)新兴领域方兴未艾,微特电机前景广阔。随着智能化、自动化、信息化大潮在各个领域推进,微特电机产品已有数千品类,应用领域非常广泛。目前,应用最多的领域是信息行业,占比为29%。
    3)募投项目稳步推进,产能扩张成长可期。公司募投项目以单相罩极电机的产能扩张为主,项目达产后将新增罩极电机产能800万台/年,总产能将达3300万台/年。产能的大幅扩张表明公司对未来市场需求的增长持乐观态度。
    布局智能制造,逐步向工业自动化、人工智能转型升级。
    1)伺服系统技术已成为工业自动化支撑性技术之一。随着交流伺服系统技术日益成熟,伺服电机供需缺口持续扩大,2017年国内伺服电机需求达872万台,产量仅为458万台,供需缺口达414万台,市场需求空间广阔。
    2)多年研发助力公司伺服电机技术达日系同类产品水平。公司于2014 年开始研发伺服系统,目前产品性能达到日系同类产品水平,且在自动化设备、工业机器人和3C市场批量投入应用。
    3)伺服系统市场空间测算。我们预计中国伺服系统市场规模会以较高的增速增长。2019-2020年市场需求为491亿元。
    4)公司从电极出发,布局伺服系统,逐步向机器人、工业自动化和人工智能领域转型升级,产品战略具备梯度,打开长期市场空间。
    首次覆盖,给予“增持”评级。我们预计2019-2021年公司净利润分别为1.24亿元、1.56亿元、1.97亿元,对应PE分别为33、27、21倍。随着近年来大宗商品价格趋势下行,公司成本优势日益显现,盈利能力有望步入上升通道。此外,公司较早布局伺服系统,并逐步向机器人、工业自动化和人工智能领域转型升级,技术具备先发优势,且伺服电机已批量投入市场,有望成为公司新的业绩增长点。
    风险提示:中美贸易加征关税的风险;原材料价格波动的风险;技术突破不及预期的风险;市场竞争加剧的风险;伺服电机市场拓展不及预期的风险。
    

中国证券报,徐工机械(000425)一季度净利大幅预增




  徐工机械4月14日晚发布了一季度业绩预告,公司预计2019年一季度实现归属于上市公司股东的净利润9.5亿元-11.5亿元,同比增长83%-121%。公司表示,业绩预增主要系报告期内市场需求继续保持旺盛,营业收入较上年同期稳步增长,期间费用管控较好,盈利水平同比大幅提升。

国信证券,机械行业周报:核电产业利好不断


    一周产业要闻
    核电产业利好不断
    海阳核电1号机组首次并网成功,核电进展顺利。国家核电8月17日消息,上午9时50分海阳核电1号机组首次并网成功,各项技术指标均符合设计要求、机组状态良好。海阳核电1号机组是继EPR首堆台山核电1号(6月29号首次并网)、AP1000首堆三门核电1号机组(6月30号首次并网)后今年实现首次并网的第3台三代核电机组,它的成功并网进一步验证了AP1000三代核电技术的可行性和成熟性,为后续核电项目审批开工奠定良好基础。
    AP1000核电重启主要看三门1号机组,三门1号具备商运条件后后续AP1000机组将具备获批条件;华龙1号是充分利用现有设计技术和装备制造体系、渐进式改进形成的三代核电技术,技术成熟,已具备批量化建设条件,预计核电重启在即。
    一周市场回顾与行业观点
    上周机械板块下跌4.89%,跑赢沪深300指数(-5.15%),跑赢创业板指数(-5.12%)。市场表现疲软,投资者信心不足。当前时点,投资、出口、消费呈现不同程度的增长压力,贸易摩擦则加剧了经济增长的不确定性。
    我们的选股思路聚焦于具备产业逻辑的“机械新经济”,整体受宏观影响较小,产业具备投资价值。重点关注激光器、半导体、新能源和自动化领域的投资机会。
    重点推荐的公司有:锐科激光、浙江鼎力、精测电子、建设机械、弘亚数控、杰克股份、杰瑞股份、台海核电、三一重工等。
    行业投资策略:投资新经济—激光、半导体、新能源、自动化等
    激光:激光设备代替传统设备是行业主要驱动力,国内企业向高功率产品突破、逐步国产化是必然趋势。重点推荐国产光纤激光器龙头锐科激光。
    半导体:中国是全球最大的半导体消费市场,随着产能逐渐向中国转移,叠加国家扶持创建的良好政策环境,中国半导体设备产业链公司迎来了绝佳发展机会,重点推荐北方华创、长川科技、至纯科技。
    自动化:制造升级的根基在于自动化的普及,自动化的基本环节是机器人渗透率的提升,机器换人在制造环节势不可挡,核心零部件自主可控、进口替代产业化机会近在咫尺。重点推荐埃斯顿、双环传动等。
    新能源:电动化的趋势长期依然值得期待,板块沉寂一年之后,CATL的重新大规模招标、LG国内建厂等事件性的催化也接连出现,锂电板块的行情在下半年有望迎来好转,重点关注设备龙头先导智能。
    其他发生积极变化的产业:油服产业:看长需求端复苏带来油价中枢上移,重点推荐杰瑞股份等。核电产业:大国重器,AP1000获准装料,三代机组有望重启。
    优秀的好公司:细分隐形冠军,依靠扎实的产品、完善的管理、接触的企业精神不断突破,产品从低端到高端、市场由国内到海外,推荐浙江鼎力、杰克股份。

股票属于高风险、高收益投资品种, 投资者应具有较高的风险识别能力、资金实力与风险承受能力
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投资有风险 入市需谨慎